“要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置,下決心處置一批風(fēng)險點(diǎn),著(zhù)力防控資產(chǎn)泡沫,提高和改進(jìn)監管能力,確保不發(fā)生系統性金融風(fēng)險!睕Q策層提出的針對2017年的這一要求近日正在被“一行三會(huì )”抓緊落實(shí)。從目前“一行三會(huì )”透露出的信息看,“監管”已經(jīng)成為今年金融市場(chǎng)的主旋律,對風(fēng)險點(diǎn)的處置和資產(chǎn)泡沫的防控將成為它們的工作重點(diǎn)。
央行對國內外經(jīng)濟形勢判斷發(fā)生細微變化,防風(fēng)險形勢決定使用何種貨幣政策工具。1月5日至6日在北京召開(kāi)的2017年中國人民銀行工作會(huì )議提出了今年的十大主要任務(wù),其中第三項為“切實(shí)防范化解金融風(fēng)險,牢牢守住不發(fā)生系統性風(fēng)險底線(xiàn)”。盡管央行未在新聞公報中對此進(jìn)行詳細闡釋?zhuān)珡慕照匍_(kāi)的貨幣政策委員會(huì )例會(huì )中是可以尋找到一些線(xiàn)索的。
去年12月底,央行貨幣政策委員會(huì )2016年第四季度例會(huì )對國內外經(jīng)濟金融形勢的判斷與第三季度例會(huì )出現了三點(diǎn)變化:一是對國際經(jīng)濟形勢判斷作出了調整。央行貨幣政策委員會(huì )在今年第三季度例會(huì )時(shí)指出,美國經(jīng)濟“溫和復蘇”,在第四季度例會(huì )則強調“復蘇有所加快”;部分新興經(jīng)濟體實(shí)體經(jīng)濟“有所改善”,第四季度例會(huì )則調整為“面臨更多挑戰”;二是貨幣政策強調中性、維護流動(dòng)性基本穩定;三是“降低社會(huì )融資成本”沒(méi)有出現在本次例會(huì )公報中。
筆者以為,央行貨幣政策委員會(huì )的上述判斷必然會(huì )體現在今年的貨幣政策實(shí)施上,防范金融風(fēng)險將成為任何一種貨幣政策工具使用前的重要參考因素!熬S護流動(dòng)性基本穩定”作為今年貨幣調控的主要目標之一,其施力方向就是在保持金融市場(chǎng)穩定的前提下,護航“十三五”規劃實(shí)施和供給側結構性改革的深化。
銀行業(yè)防風(fēng)險要從日常經(jīng)營(yíng)做起。銀監會(huì )主席尚福林去年12月12日在2016年全國股份制商業(yè)銀行年會(huì )上指出,股份制商業(yè)銀行要將有效防控風(fēng)險作為重要生命線(xiàn)來(lái)守護,要把防控風(fēng)險放到更加重要的位置上。銀行本身就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的,所以時(shí)時(shí)刻刻要關(guān)注防范風(fēng)險。他表示,股份制商業(yè)銀行要嚴密防控四類(lèi)風(fēng)險:一是要嚴控合規風(fēng)險;二是嚴控信貸風(fēng)險;三是嚴控跨行業(yè)跨市場(chǎng)金融風(fēng)險;四是嚴控流動(dòng)性風(fēng)險。
證券監管需要加強協(xié)調,提高監管能力。近日,劉士余主席在證監會(huì )系統“一把手”學(xué)習貫徹十八屆六中全會(huì )精神培訓班上強調,證監會(huì )系統2017年工作要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置,摸清風(fēng)險隱患,提高和改進(jìn)監管能力,勇于擔當,加強監管協(xié)調,確保不發(fā)生系統性風(fēng)險。
1月3日,劉士余到證監會(huì )稽查局、稽查總隊進(jìn)行工作調研,并就進(jìn)一步做好2017年資本市場(chǎng)稽查執法工作發(fā)表了重要講話(huà)。他指出,嚴厲打擊證券期貨違法犯罪活動(dòng),嚴懲挑戰法律底線(xiàn)的資本大鱷,逮鼠打狼,敢于亮劍,依法維護資本市場(chǎng)運行秩序,切實(shí)防范資本市場(chǎng)風(fēng)險,有效促進(jìn)資本市場(chǎng)規范發(fā)展。
由此可見(jiàn),2017年資本市場(chǎng)上“三個(gè)監管”的執行力度肯定會(huì )得到進(jìn)一步強化,市場(chǎng)秩序、市場(chǎng)環(huán)境將進(jìn)一步好轉。
保險監管需要扎進(jìn)制度籠子。去年12月16日,保監會(huì )主席項俊波在學(xué)習貫徹中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神時(shí)提出,2017年要發(fā)揮保險資金的長(cháng)期投資優(yōu)勢,服務(wù)國家重大戰略和供給側結構性改革,堅決重拳打擊違法違規行為,堅決遏制個(gè)別機構激進(jìn)的投資行為。把防控保險風(fēng)險放在更加重要的位置。要密切關(guān)注部分公司集中舉牌、違規資金運用和虛假出資、一些公司盲目跨市場(chǎng)垮領(lǐng)域跨境投資并購、萬(wàn)能險粗放發(fā)展、資產(chǎn)負債不匹配、部分機構公司治理明顯失效等問(wèn)題,采取有力措施防范風(fēng)險累積。之后,保監會(huì )出臺了一系列措施促進(jìn)保險公司合規經(jīng)營(yíng)、運作。
從以上分析可以看出,在防范金融風(fēng)險上,“一行三會(huì )”步調已經(jīng)高度一致。筆者以為,今后在凈化資本市場(chǎng)投融資環(huán)境方面,“一行三會(huì )”及其他相關(guān)部門(mén)的聯(lián)系會(huì )更加緊密。這是因為“發(fā)展資本市場(chǎng)是中國的改革方向”,需要各個(gè)部門(mén)通力合作才能取得實(shí)效。這其實(shí)也是各界普遍看好A股市場(chǎng)發(fā)展的重要理由。
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